株式投資と先物取引の違いとは? |
株価指数先物取引の特徴には下記のような特徴があります。 1)先物取引には決済期限がある |
1)先物取引には決済に期限がある。 3)証拠金による取引。少ない資金で大きな投資(レバレッジ効果)ができる。 4)差金決済。 5)ヘッジ手段。 6)様々な利用方法。 |
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先物取引は危険か |
先物取引というと、どうしてもネガティブなイメージがついて回るものです。しかし内容をよく理解しリスクコントロールがきちんと出来れば、さほど心配する必要はありません。「現物・信用」と「先物」を比較してみると、細かいルールや仕組みの違いは当然あるものの、こと先物について言えば、両者の大きな違いは「ネガティブ感があること」「馴染みが薄いこと」だけの話だと思われます。リスク管理が欠落していれば損を被ることもありますし、多額のお金を失う可能性があることは全てに共通して言えます。現物株に関しては、自分が投資した以上の損失を出すことはありませんが、少なくとも信用取引と先物取引は大枠で同じものと考えても良いかも知れません。全てはご自身のコントロール次第というだけの話です。 |
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ミニ10枚とラージ1枚、どちらが有利? |
日経225miniが登場して日経225先物取引の敷居が低くなりましたが、ミニ10枚(=ラージ1枚)とラージ1枚のトレードではどちらが有利でしょうか。ミニ10枚の方がラージ1枚より多くの利益及び少ない損失になる可能性が高いと思います。例えば、ラージの買いが16,100円で売りが16,110円の板の場合、ミニの板は16,100円−16,105円−16,110円になり、ラージの板の厚さやトレンドにより、16,105円の買いか売りかのどちらかの値がつきます。ラージの場合、16,100円の板が16,110円の板より薄い場合に、成行買い注文をすれば16,110円で約定しますが、ミニの場合は16,105円で約定する可能性が高くなります。その分、ミニの方が安く買える可能性があります。ミニの5円で10枚の場合、5,000円の差が出ます。転売又は買い戻しでも同様ですので、最大10,000円の差が出ることになります。 |
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先物取引の基本ルール |
@決済方法と期限について このSQ(Special Quotation)による決済とは、SQ前日までに任意で建玉の決済をせずに、3月・6月・9月・12月の第2金曜日の日経225構成銘柄の始値によって計算される最終清算指数(SQ値)によって、(たとえ損失が出ていたとしても)強制的に決済する方法のことです。すなわち日経225先物指数(値段)というのは、決済期日(SQ)までは予想や予測に基づく「需給」で決まり、決済期日には個別銘柄が実際に売買された「事実」によって決まります。なお、年4回あるSQでは、その限月取引に該当する建玉は必ず決済する必要があり、限月をまたいでポジションを取ることはできません。 A差金決済方式について 一方、「225指数は下がるだろう」と考えて17,000円で1単位(1枚)の売り注文を入れて売ポジションを取ったところ、予想に反して日経225先物指数(値段)が上昇したため、17,050円で買い戻しの注文を出して約定したとします。その場合の受け渡し金額は、「17000−17050=−50円」で、実際の損益は「−50円×1000(1枚あたりの取引単位)−売買手数料」となります。つまり、たった50円の損失が実際には5万円以上の損失となるのです。(なお、日経225miniの1枚あたりの取引単位は100となります。) B証拠金について 証拠金取引とは、予め計算された金額の現金(もしくは代用有価証券)を用意して、その何倍かの取引をし、決済をしたときに利益もしくは損失の差額だけを清算するという取引の仕組みです。そして、決済を確実に行うためにある程度の損失リスクを計算し、予め証券会社側にお金を差し入れておくというのが証拠金の目的です。 日経225先物と、外国為替証拠金取引や株式の信用取引の証拠金の違いは、外国為替証拠金取引や信用取引の証拠金が「取引額に対して何%か」という単純な計算方法であるのに対し、日経225先物では「SPAN(R)証拠金」といわれる独自の指数を使って必要な証拠金額を計算するという点です。 SPAN(R)とは、CME(シカゴ・マーカンタイル取引所)が1988年に開発した証拠金の計算方法とシステムのことで、Standard Portfolio Analysis of Risk(R)の略称です。取引全体の建玉から発生するリスクに応じて証拠金額を計算するという考え方で成り立っています。日経225先物では、大阪証券取引所が採用するSPAN(R)証拠金額に基づいて、各証券会社が証拠金を算出・設定しており、SPAN(R)証拠金額は常に変動します。 日経225先物の場合、信用取引のレバレッジが約3.2倍であるのに比べて先物取引は一段と資金効率の高い投資手段といえますが、レバレッジ取引は相場が予想どおりに変動すれば、差し入れた証拠金に比べて大きな収益が得られる可能性がある一方で、予想に反して変動した場合、差し入れた証拠金以上に損失が発生するリスクもあるので注意が必要です。 なお、追加証拠金の差し入れが必要となるケースには、「総額の不足(受入証拠金が証拠金所要額を下回った場合)」と「現金不足(差し入れている金銭が現金支払い額を下回った場合)」があります。実際に取引に必要な証拠金額や、証拠金の差し入れに関するルールについては、ご自分が利用する証券会社の規定を参照してください。 |
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先物口座の開き方 |
先物取引を始めるには、まずは先物口座を開くことから始まります。別に難しい手続きは不要で、銀行口座や郵便局に預金口座を作るより簡単です。 <口座開設の流れ> @証券会社のHPで資料請求する。(電話でもできます) |
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証券会社への注文の種類 |
証券会社の多くで、以下の注文方法が利用できます。 @成行注文 A指値注文 B逆指値注文 C寄成注文 D引成注文 E不成注文 |
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【特殊な注文方法】証券会社によりサービスの有無・内容が異なります。 |
@ペア注文 Aステップ注文 Bステップペア注文 Cバスケット注文 |
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自分なりの投資ルールを確立して取引しよう |
日経225先物取引で大きな利益を生み出すには、自分なりのトレードスタイルを確立しなければなりません。人のマネをしていたのでは自分の成長を妨げることになるし、プロのトレーダー達においしいところを持っていかれるのがオチです。ただし、初心者のうちはどうしたら儲けられるのかが全くわからない事でしょう。身近に儲かっているトレーダーの知り合いがいるならば、トレードの仕方を習うも良し、市販のDVDなどを見て凄腕トレーダーのマネをするのも良いでしょう。もちろん、そこから進化していくには「自分自身の力」でしかありませんので、色々な情報を収集した上でじっくりと考えてみましょう。相場格言に「相場師は孤独を愛す」という言葉がありますよね。 @売買サイクルを決める |
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リスク管理 大切な資金を守るために |
レバレッジ効果が高いからこそ、リスク管理は厳格に ロスカット(損きり)は厳格に行うこと。 株価指数先物取引には値洗いがある 通常の取引や値洗い損で不足金が発生したら? |
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日経225先物取引 用語集 |
限月(げんげつ) SQ(エスキュー) 期近・期先(きぢか・きさき) 建玉(たてぎょく) 買い建て 売り建て 指値注文 成行注文 逆指値注文 日経225 日経225先物 日経225オプション 証拠金 レバレッジ 差金決済 ヘッジ スプレッド デイトレード スイングトレード ポジショントレード 短期売買 中期売買 長期売買 順張り 逆張り トレンド ロスカット テクニカル分析 ファンダメンタル分析 システム売買 SQ(特別清算指数) 裁定取引 値洗い 追証 カレンダースプレッド取引 インターマーケットスプレッド取引 SPANR証拠金 |
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日経225先物取引の税金 |
日経225先物取引で得た利益への課税方法は、他の所得と分離して課税されます。 @通算 【間違った例】 【正しい例】 株式の損失50万円は確定申告をすることで翌年以降3年間繰越控除ができます。 A税率 B損失の繰越 |
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